影子基金(Mirror fund)

是由保險公司等金融機(jī)構(gòu)在市場上吸納部分基金，然后將基金的單位價值進(jìn)行分割，以達(dá)到降低投資門檻的目的。例如，美林拉丁美洲基金，目前該公司基金的單位凈值大約是57.62美元，而蘇黎世人壽為它設(shè)立的影子基金目前的單位凈值只有1.694美元。就像照鏡子一樣，每一只影子基金都對應(yīng)于市場上公開發(fā)行的一只基金，該只基金稱為原基金。影子基金的資產(chǎn)將全部投資于原基金。影子基金雖然在單位凈值上和原基金有很大的差異，但是單位凈值的升跌與原基金十分接近。影子基金跟“基金中的基金”(FOF)有很大的區(qū)別。FOF中買入的到底是何種基金，投資者并不知曉。但影子基金中所包涵的基金是投資者自己挑選的，而且可以在系內(nèi)進(jìn)行自由轉(zhuǎn)換。

與傳統(tǒng)基金買賣方式相比，影子基金具有多項優(yōu)勢。首先是降低投資者的購買門檻;其次，影子基金轉(zhuǎn)換基金較快。因為影子基金已預(yù)先轉(zhuǎn)換為系內(nèi)基金，所以轉(zhuǎn)換一般兩至三天可完成。此外，傳統(tǒng)轉(zhuǎn)換基金可能涉及轉(zhuǎn)換費，影子基金系內(nèi)轉(zhuǎn)換一般不收取轉(zhuǎn)換費。影子基金的范圍非常廣泛。一般會為投資者提供幾十只影子基金供選擇。在香港，幾乎所有市場表現(xiàn)好的基金都可以找到與之對應(yīng)的影子基金。但是影子基金的不足之處在于表現(xiàn)業(yè)績與真正基金并非完全一樣，不過，兩者相關(guān)性很強(qiáng)。