在期貨的套利操作中，開倉后，合約間的價(jià)差突然變大或者變小的現(xiàn)象，就叫作“價(jià)差滑動(dòng)”。

 價(jià)差滑動(dòng)的分類

價(jià)差滑動(dòng)一般對套利交易非常不利，根據(jù)套利的不同價(jià)差滑動(dòng)也分為兩類：

第一，在賣出套利的模式下，交易者賣出價(jià)格較高的合約，買入價(jià)格較低的合約，如果兩種合約的價(jià)差越來越小，趨于收斂，這賣出套利者將盈利。

但是，價(jià)差滑動(dòng)導(dǎo)致賣出套利者建倉以后合約間的價(jià)差突然擴(kuò)大，對交易極為不利。這種情況下，賣出套利者可以繼續(xù)堅(jiān)持持有頭寸，也可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比來決定是否平倉出場。

第二，在買進(jìn)套利的模式下，交易者會(huì)買入價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，希望價(jià)差越來越大，這樣就會(huì)盈利。

但是，價(jià)差滑動(dòng)卻使得價(jià)差突然收斂，朝著與買進(jìn)套利者期望的相反方向行進(jìn)。

總之，價(jià)差滑動(dòng)與套利者原本期望的價(jià)差發(fā)展方向相反，對套利者來說是不利的，增加了交易風(fēng)險(xiǎn)，直接影響著套利者的收益。