標準普爾是世界權(quán)威金融分析機構(gòu)，由普爾先生(Mr Henry Varnum Poor)于1860年創(chuàng)立。標準普爾由普爾出版公司和標準統(tǒng)計公司于1941年合并而成。標準普爾為投資者提供信用評級、獨立分析研究、投資咨詢等服務(wù)，其中包括反映全球股市表現(xiàn)的標準普爾全球1200指數(shù)和為美國投資組合指數(shù)的基準的標準普爾500指數(shù)等一系列指數(shù)。其母公司為麥格羅·希爾(McGraw-Hill)。 

 標準普爾500指數(shù)簡介

英文名

Standard&Poor's 500 index

標準普爾500指數(shù)英文簡寫為S&P 500 Index，是記錄美國500家上市公司的一個股票指數(shù)。這個股票指數(shù)由標準普爾公司創(chuàng)建并維護。

標準普爾500指數(shù)覆蓋的所有公司，都是在美國主要交易所，如紐約證券交易所、Nasdaq交易的上市公司。與道瓊斯指數(shù)相比，標準普爾500指數(shù)包含的公司更多，因此風險更為分散，能夠反映更廣泛的市場變化。

標準·普爾500指數(shù)是由標準·普爾公司1957年開始編制的。最初的成份股由425種工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種公用事業(yè)股票組成。從1976年7月1日開始，其成份股改由400種工業(yè)股票、20種運輸業(yè)股票、40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票組成。它以1941年至1942年為基期，基期指數(shù)定為10，采用加權(quán)平均法進行計算，以股票上市量為權(quán)數(shù)，按基期進行加權(quán)計算。與道·瓊斯工業(yè)平均股票指數(shù)相比，標準·普爾500指數(shù)具有采樣面廣、代表性強、精確度高、連續(xù)性好等特點，被普遍認為是一種理想的股票指數(shù)期貨合約的標的。

標準普爾500指數(shù)業(yè)務(wù)

標準普爾(S&P)作為金融投資界的公認標準，提供被廣泛認可的信用評級、獨立分析研究、投資咨詢等服務(wù)。標準普爾提供的多元化金融服務(wù)中，標準普爾1200指數(shù)和標準普爾500指數(shù)已經(jīng)分別成為全球股市表現(xiàn)和美國投資組合指數(shù)的基準。該公司同時為世界各地超過220,000家證券及基金進行信用評級。目前，標準普爾已成為一個世界級的資訊品牌與權(quán)威的國際分析機構(gòu)。

標準普爾的服務(wù)涉及各個金融領(lǐng)域，主要包括：對全球數(shù)萬億債務(wù)進行評級;提供涉及1.5萬億美元投資資產(chǎn)的標準普爾指數(shù);針對股票、固定收入、外匯及共同基金等市場提供客觀的信息、分析報告。標準普爾的以上服務(wù)在全球均保持領(lǐng)先的位置。此外，標準普爾也是通過全球互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站提供股市報價及相關(guān)金融內(nèi)容的最主要供應(yīng)商之一。

標準普爾通過全球18個辦事處及7個分支機構(gòu)的來提供世界領(lǐng)先的信用評級服務(wù)。如今，標準普爾員工總數(shù)超過5,000人，分布在19個國家。標準普爾投資技巧的核心是其超過1,250人的分析師隊伍。世界上許多最重要的經(jīng)濟學(xué)家都在這支經(jīng)驗豐富的分析師隊伍中。標準普爾的分析師通過仔細制定統(tǒng)一的標準確保所有評論及分析的方法都是一致和可預(yù)測的。

標準普爾500指數(shù)地位

標準普爾的實力在于創(chuàng)建獨立的基準。通過標準普爾的信用評級，他們以客觀分析和獨到見解真實反映政府、公司及其它機構(gòu)的常償債能力和償債意愿，并因此獲得全球投資者的廣泛關(guān)注。

標準普爾在資本市場上發(fā)揮了舉足輕重的作用。自1860年成立以來，標準普爾就一直在建立市場透明度方面扮演著重要的角色。當年歐洲的投資者對于自己在美國新發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施投資的資產(chǎn)需要更多的了解。這時，公司的始創(chuàng)人普爾先生(Henry Varnum Poor)順應(yīng)有關(guān)需求開始提供金融信息。普爾出版的各種投資參考都是本著一個重要的宗旨，就是“投資者有知情權(quán)”。在過去的一個世紀里，金融市場變得越來越復(fù)雜，業(yè)內(nèi)人士千挑萬選最終還是認定標準普爾獨立、嚴格的分析及其涉及股票、債券、共同基金等投資品種的信息是值得信賴的。標準普爾提供的重要看法、分析觀點、金融新聞及數(shù)據(jù)資料已經(jīng)成為全球金融基礎(chǔ)的主要部分。

標準普爾是創(chuàng)建金融業(yè)標準的先驅(qū)。它首先對以下方面進行了評級：證券化融資、債券擔保交易、信用證、非美國保險公司的財政實力、銀行控股公司、財務(wù)擔保公司。股票市場方面，標準普爾在指數(shù)跟蹤系統(tǒng)和交易所基金方面同樣具有領(lǐng)先地位。另外，該公司推出的數(shù)據(jù)庫通過把上市公司的信息標準化，使得財務(wù)人員能夠方便的進行多范疇比較。標準普爾一系列的網(wǎng)上服務(wù)為遍布全球的分析、策劃及投資人員提供了有效的協(xié)助。

標準普爾500指數(shù)歷史

標準普爾向全球金融界提供了140余年的獨立見解。該公司在1941年由標準統(tǒng)計公司及普爾出版公司合并而成，公司歷史則可追溯到1860年。當時，普爾先生(Henry Varnum Poor)出版了《鐵路歷史》及《美國運河》，并以“投資者有知情權(quán)”為宗旨率先建立了金融信息業(yè)。時至今天，早已成為行內(nèi)權(quán)威的標準普爾仍在認真嚴格的履行最初的宗旨。

在過去一個多世紀，標準普爾經(jīng)歷了多個里程碑：

1906年成立標準統(tǒng)計局(Standard Statistics Bureau)，提供在此之前難以獲得的美國公司的金融信息

1916年標準統(tǒng)計局開始對企業(yè)債券進行債務(wù)評級，隨即開始對國家主權(quán)進行債務(wù)評級

1940年開始對市政債券進行評級

1941年普爾出版公司及標準統(tǒng)計局合并，標準普爾公司成立

1966年麥格羅•希爾公司兼并標準普爾公司

標準普爾500指數(shù)背景

標準普爾的母公司麥格羅•希爾公司(McGraw-Hill)成立于1888年，是一家全球信息服務(wù)供應(yīng)商。公司主旨是滿足全世界在金融服務(wù)、教育及商業(yè)信息市場方面的需求，最主要的品牌包括標準普爾、《商業(yè)周刊》和麥格羅•希爾教育。在金融服務(wù)領(lǐng)域，標準普爾是世界上最主要的金融分析及風險評估服務(wù)商。在教育領(lǐng)域，麥格羅•希爾教育在美國K-12教育市場中排名第一，并且在高等教育及職業(yè)信息方面位列首位。在商業(yè)信息領(lǐng)域，該公司通過《商業(yè)周刊》及能源、航空及建筑業(yè)的主要刊物為全球提供重要的新聞、見解及解決方案。

麥格羅•希爾公司在34個國家設(shè)立了320多個辦事處，2002年銷售額達48億美元。該公司2002年銷售額為48億美元。公司有著引人注目的增長歷程。自1997年以來，股東總回報率年均增加12.2%，超過了標準普爾500家公司(-0.6%)以及MHP代理集團公司(MHP’s proxy peersgroupscompanies)的年均回報率(6.5%)。自1992年以來，該公司的市場股本已翻了四番多。

標準普爾500指數(shù)特點

標準普爾指數(shù)以1941-1943年為基數(shù)，用每種股票的價格乘以已發(fā)行的數(shù)量的總和為分子，以基期的股價乘以股票發(fā)行數(shù)量的總和為分母相除后的百分數(shù)來表示。由于該指數(shù)是根據(jù)紐約證券交易所上市股票的絕大多數(shù)普通股票的價格計算而得，能夠靈活地對認購新股權(quán)、股份分紅和股票分割等引起的價格變動作出調(diào)節(jié)，指數(shù)數(shù)值較精確，并且具有很好的連續(xù)性，所以往往比道·瓊斯指數(shù)具有更好的代表性。

標準普爾500指數(shù)范圍

標準普爾等國外股票指數(shù)只適用于所在證券交易市場，更何況中國的股市與國外股市沒有任何聯(lián)動性。

標準普爾500指數(shù)-減少成分股考量原則

1.合并-公司合并后，被合并的公司自然排除指數(shù)外。

2.破產(chǎn)-公司宣告破產(chǎn)。

3.轉(zhuǎn)型-公司轉(zhuǎn)型在原來的產(chǎn)業(yè)分類上失去意義。

4.不具代表性-被其他同產(chǎn)業(yè)公司取代。

標準普爾500指數(shù)標準合約

交易單位：[1] 用 500美元 X S&P500股票價格指數(shù)

最小變動價位： 0.05個指數(shù)點(每張合約25美元)

每日價格最大波動限制： 與證券市場掛牌的相關(guān)股票的交易中止相協(xié)調(diào)。

合約月份： 3，6，9，12

交易時間： 上午8：30一下午3：15(芝加哥時間)

最后交易日： 最終結(jié)算價格確定日的前一個工作日

交割方式： 按最終結(jié)算價格以現(xiàn)金結(jié)算，此最終結(jié)算價由合約月份的第三個星期五的S&P500股票價格指數(shù)的構(gòu)成股票市場開盤價所決定。

交易場所： 芝加哥商業(yè)交易所(CME)

標準普爾500指數(shù)影響因素

股票指數(shù)期貨由于組成份子太多，影響的因素自然也不少，不過主要因素仍與其他金融商品差不多，如經(jīng)濟、通膨、政治等，只是股票指數(shù)多了個別成分股的因素。

經(jīng)濟成長

經(jīng)濟成長對股票指數(shù)十分重要，因為股票指數(shù)的強弱，主要是依靠成分公司的獲利愿景而定，整體來看一個國家的經(jīng)濟若是成長，上市公司的獲利自然較佳，在整體獲利提升下，股市也會隨之上揚，進而反映在股票指數(shù)上;而在經(jīng)濟衰退當中，即使一些企業(yè)仍然能夠獲利成長，但整體而言，平均獲利率將會下降，會不利於股票指數(shù)的表現(xiàn)。因此，股市可視為一個國家的經(jīng)濟櫥窗，相對比較下有成長空間，就會吸引國際資金的投入，進而造就榮景;相對的一但成長有警訊出現(xiàn)，自然也會帶來立即的沖擊。

通貨膨脹

通貨膨脹會侵蝕名目獲利率，因此各國央行均將對抗通膨視為首要的任務(wù)。當通膨上揚時，央行通常以調(diào)高利率，緊縮銀根來因應(yīng)，而此會使企業(yè)調(diào)度成本增加，獲利相對降低，再加上資金回流金融體系，使得股市動能減少，因此對股票指數(shù)的表現(xiàn)有抑制的效果。反之若通貨緊縮時，央行會降低利率釋出資金，無形中促進消費，帶動廠商擴充生產(chǎn)，當然會使得股市表現(xiàn)較佳。但是強力資金的釋出需要時間來發(fā)酵，所以股市的反應(yīng)時間往往非立即顯現(xiàn)。

政治因素

政治因素并不僅限國內(nèi)，在現(xiàn)今國際村的環(huán)境下，一個區(qū)域的動亂，往往影響到的不只是區(qū)域內(nèi)的國家，而是整個世界都會受其牽連。如波灣情勢緊張，帶動油價的不穩(wěn)定，使得各國經(jīng)濟皆產(chǎn)生負面的影響等。另外因為國際資金反應(yīng)的效率化，使得一個國家的利空，有時也會成為另一國家的利多。

其他因素

政府財政措施(如美國減稅、中共開放股市等)、匯率變動、個別股票的表現(xiàn)等都會影響到指數(shù)。

標準普爾500指數(shù)相關(guān)股指

歐洲三大股指 德國DAX指數(shù) | CAC40股價指數(shù) | 倫敦金融時報100指數(shù)

紐約三大股指 道瓊斯指數(shù)| 標準普爾500指數(shù) | 納斯達克指數(shù)