交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的物化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的總體性的觀察和時(shí)間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對(duì)交易對(duì)象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。

 簡(jiǎn)介

在股票、期貨業(yè)內(nèi)，交易系統(tǒng)的叫法很混亂，也很雜，不僅一般股民、期民;市民不詳，包括一些業(yè)內(nèi)人士雖常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊、甚至述之筆端，而實(shí)際上也不知所云，特別是一些軟件制作與經(jīng)銷商，更出于推銷的目的，故意夸大產(chǎn)品性能，模糊交易系統(tǒng)與一般行情播報(bào)軟件或者行情的輔助分析軟件的本質(zhì)差異，更加劇了這種混亂的情況，很不利于交易系統(tǒng)的研究、交流與開(kāi)發(fā).操作。

什么是交易系統(tǒng)?從簡(jiǎn)單的概念上講，交易系統(tǒng)是系統(tǒng)交易思維的物化。系統(tǒng)交易思維是一種理念，它體現(xiàn)為在行情判斷分析中對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的總體性的觀察和時(shí)間上的連續(xù)性觀察，表現(xiàn)為在決策特征中對(duì)交易對(duì)象、交易資本和交易投資者的這三大要素的全面體現(xiàn)。關(guān)于系統(tǒng)交易思維涉及的內(nèi)容很多，這里不可能予以更多篇幅作為重點(diǎn)來(lái)討論。但有一點(diǎn)必須指出，交易系統(tǒng)既然是系統(tǒng)交易思維的物化，就絕非是當(dāng)前市面上哪些單純的行情播報(bào)軟件或者行情的輔助分析軟件可比的。

來(lái)源

交易系統(tǒng)(Trading System)這個(gè)詞在上世紀(jì)七十年代末期始流行于華爾街(未做嚴(yán)格考證)。大約上世紀(jì)九十年代中后期跟著一批海歸這個(gè)詞進(jìn)入國(guó)內(nèi)投資界。目前國(guó)內(nèi)關(guān)于交易系統(tǒng)的專著尚不多，其中波濤的《系統(tǒng)交易方法》公認(rèn)為經(jīng)典之作，其他還有一些，如王大毅的《贏家思路》、金石的《永久生存》、樸鐵軍的《波段贏金》。另外雪峰的《股市技術(shù)分析實(shí)戰(zhàn)技法》其實(shí)也談得很多而且很實(shí)在。國(guó)外引進(jìn)的書(shū)有范·撒凱的《通向金融王國(guó)的自由之路》，這本書(shū)主要從趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的角度來(lái)談，不是很全面。遺憾的是amazon上排名靠前的幾本國(guó)外交易系統(tǒng)經(jīng)典著作都沒(méi)有被翻譯進(jìn)來(lái)，如《Design, Testing, and Optimization of Trading Systems》這樣的好書(shū)。

基本特征

系統(tǒng)交易思維是“道”，“道”的物化則是“器”。交易系統(tǒng)作為“器”，應(yīng)該具有如下基本特征。

反映交易對(duì)象、交易資本和交易者的特征

交易系統(tǒng)必須反映交易對(duì)象的價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征，其中包括價(jià)格運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)和價(jià)位，前者，為交易決策提供交易的戰(zhàn)略方向，后者，提供交易的戰(zhàn)術(shù)出入點(diǎn)，因此，交易系統(tǒng)必須具有一個(gè)的行情判斷子系統(tǒng)，而這個(gè)子系統(tǒng)至少要具有趨勢(shì)判斷模塊和價(jià)位判斷模塊兩個(gè)基本的組成部分。

交易系統(tǒng)必須反映交易資本的風(fēng)險(xiǎn)特征。就風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)象的價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征來(lái)講，其某個(gè)具體時(shí)間空間的個(gè)別價(jià)格運(yùn)動(dòng)的隨機(jī)性和價(jià)格總體運(yùn)動(dòng)的規(guī)律性是偶然與必然的對(duì)立統(tǒng)一，因此，在承認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)交易對(duì)象價(jià)格運(yùn)動(dòng)的規(guī)律可以揭示的同時(shí)，亦必須承認(rèn)價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)是不可避免的，是與其規(guī)律性共生共存的。由于價(jià)格的隨機(jī)擾動(dòng)的存在，必然造成行情判斷子系統(tǒng)出現(xiàn)判斷失誤，從而造成交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是具體的，其表現(xiàn)就是可能造成或者實(shí)際造成交易資本的損失，風(fēng)險(xiǎn)的大小則由虧損占交易資本的比例來(lái)衡量。并且，資本本身也具有獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)特征，譬如，資本占用時(shí)間的長(zhǎng)短、資本的來(lái)源、投資的目的等等，都會(huì)對(duì)資本的風(fēng)險(xiǎn)屬性構(gòu)成影響。因此，交易系統(tǒng)僅僅具有行情判斷功能是不行的，還必須具有風(fēng)險(xiǎn)控制功能，交易系統(tǒng)在結(jié)構(gòu)上必須具有風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理子系統(tǒng)，從而在滿足資本的風(fēng)險(xiǎn)特征的同時(shí)，達(dá)到精確量化地控制風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資本的效果，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資本的增殖要求。

交易系統(tǒng)還必須反映交易者(投資人)的人性特征。交易方法本身是科學(xué)的藝術(shù)，是具有藝術(shù)性的科學(xué)。其中，交易方法受價(jià)格運(yùn)動(dòng)特征和資本特征的制約，這種制約是科學(xué)性的體現(xiàn)，但交易方法還必須受到人性的制約，具有投資人的激進(jìn)型、保守型或者穩(wěn)健型的個(gè)性色彩，否則，交易系統(tǒng)則不能為人所接受。交易系統(tǒng)的人性特征，則導(dǎo)致了交易方法的藝術(shù)性，并具體體現(xiàn)為帶有人性色彩的不同的交易策略。因此，交易系統(tǒng)如果是私密性的，則必然具有其研制人使用人的文化、性格、經(jīng)驗(yàn)等個(gè)性特點(diǎn);而交易系統(tǒng)如果是半開(kāi)放性的的用于基金投資的交易工具，則應(yīng)該具有可以容納不同人性特征的交易策略庫(kù)，以達(dá)到適應(yīng)基金董事層或者具體的交易實(shí)施管理層人性特點(diǎn)的可選擇性要求。

能夠適應(yīng)實(shí)戰(zhàn)的需要

交易系統(tǒng)必須能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控交易的全過(guò)程，能夠獨(dú)立自動(dòng)完成價(jià)格信息的采集、整理、存儲(chǔ)、分析決策及交易指令的下達(dá)，并且，這個(gè)指令必須包括交易日期時(shí)間、客戶代碼、交易對(duì)象名稱、代碼、交易方向、交易目的、交易數(shù)量、交易價(jià)格等全部指令要素。交易系統(tǒng)在執(zhí)行上述任務(wù)的時(shí)候，必須達(dá)到替代并超越人工方式的標(biāo)準(zhǔn)，跨越人力的生理心理局限，滿足人類設(shè)計(jì)使用交易系統(tǒng)的目標(biāo)。從上述功能標(biāo)準(zhǔn)考慮，交易系統(tǒng)若欲達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，則必須是一個(gè)以價(jià)格信息網(wǎng)絡(luò)和指令傳輸網(wǎng)絡(luò)為通道、以計(jì)算機(jī)為載體的智能程序系統(tǒng)。

在設(shè)計(jì)、完善和運(yùn)用交易系統(tǒng)的實(shí)踐中，出于專業(yè)的興趣，通過(guò)各種渠道自然而然地接觸了很多聲稱擁有交易系統(tǒng)的人，然而實(shí)際調(diào)查的結(jié)果，至今沒(méi)發(fā)現(xiàn)一個(gè)真正擁有交易系統(tǒng)的。其中，比較典型的情況有兩種：

第一種是把其他交易軟件稱為交易系統(tǒng)的。譬如：把錢(qián)龍、勝龍、世華金融家、指南針等以行情播報(bào)功能為主兼具行情輔助分析功能的軟件稱為交易系統(tǒng);把金仕達(dá)等客戶網(wǎng)絡(luò)交易指令下單系統(tǒng)稱為交易系統(tǒng)。這些軟件不具備風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理功能，也沒(méi)有交易策略庫(kù)，更不具備獨(dú)立智能決策及下達(dá)交易指令的功能，因此，不能稱為交易系統(tǒng)，而只能叫作行情播報(bào)軟件、行情扶助分析軟件或者網(wǎng)絡(luò)交易指令下單與傳輸管理系統(tǒng)。

第二種情況是一些交易員自稱擁有交易系統(tǒng)，而實(shí)際上卻并沒(méi)有物化的實(shí)體，其中多數(shù)只是一些行情判斷的指標(biāo)組合或是較為初步的系統(tǒng)交易思路而已。這些沒(méi)有物化形態(tài)的所謂交易系統(tǒng)，即使是較為完善的系統(tǒng)交易思想，也仍然不具備交易系統(tǒng)的特征而不能稱為交易系統(tǒng)。

使用

交易系統(tǒng)的重要性越來(lái)越受到投資者的關(guān)注。隨著中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展，投資者由原來(lái)的盲目交易正逐漸轉(zhuǎn)向理性投資，由被動(dòng)的跟盤(pán)轉(zhuǎn)向由交易系統(tǒng)來(lái)指導(dǎo)自己的交易。實(shí)際上，在期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期獲利的交易系統(tǒng)應(yīng)該存在，但交易系統(tǒng)對(duì)于交易者來(lái)講僅僅只是一件交易工具，也并不是任何人用同樣的交易系統(tǒng)都會(huì)得出同樣的交易結(jié)果的。獲得了交易系統(tǒng)和通過(guò)交易系統(tǒng)來(lái)獲利完全不是一回事，運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力遠(yuǎn)比交易系統(tǒng)本身更為重要。

評(píng)判一套交易系統(tǒng)，至少應(yīng)包含以下幾方面：是否有明確的交易信號(hào);風(fēng)險(xiǎn)能否有效控制;是否具有可操作性;是否具有獲利能力;是否適合自己。

目前，尋找或購(gòu)買(mǎi)一套交易系統(tǒng)并不困難，交易系統(tǒng)本身已不是什么秘密，只要你愿意就可以擁有一套甚至若干套交易系統(tǒng)，但如何獲利卻仍是秘密。對(duì)大多數(shù)投資者來(lái)講，運(yùn)用交易系統(tǒng)進(jìn)行交易和自己摸索所得的交易結(jié)果差別并不大，長(zhǎng)期獲利依然是可望而不可及的。投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)在模擬交易中系統(tǒng)很好用，而一旦進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)則似乎并不是那么好用。個(gè)中原因就在于投資者并未真正了解交易系統(tǒng)，或者這套交易系統(tǒng)并不適合他，而更關(guān)鍵的因素則可能是他根本就不具備運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力。

要想通過(guò)交易系統(tǒng)獲利，首先就必須正確認(rèn)識(shí)交易系統(tǒng)，同時(shí)自己的交易能力一定要和交易系統(tǒng)相匹配。運(yùn)用交易系統(tǒng)的能力表現(xiàn)在兩個(gè)方面：如何度過(guò)系統(tǒng)的困難時(shí)期;如何充分發(fā)揮系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)。

千萬(wàn)不要認(rèn)為具有獲利能力的交易系統(tǒng)可以保證你每筆交易都成功!任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統(tǒng)都有弱點(diǎn)，虧損不可避免。對(duì)于趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)來(lái)講，它不要求盈利的次數(shù)大于虧損的次數(shù)，它只要求不斷地用小的止損去尋找大的獲利機(jī)會(huì)，這樣的系統(tǒng)需要使用者做好不斷接受小額虧損的準(zhǔn)備。而對(duì)于短線交易系統(tǒng)來(lái)講，它更注重追求贏利次數(shù)大于虧損次數(shù)，它追求準(zhǔn)確率。所以，投資者在選擇交易系統(tǒng)時(shí)一定要清楚哪種系統(tǒng)適合自己，切不可盲目選擇。短線交易要求投資者密切關(guān)注市場(chǎng)的一舉一動(dòng)，波動(dòng)就是他的利潤(rùn)來(lái)源，在交易中不能有任何干擾;而趨勢(shì)交易則相反，它忌諱仔細(xì)盯盤(pán)，仔細(xì)盯盤(pán)會(huì)破壞他對(duì)趨勢(shì)的整體把握，波動(dòng)是他的虧損之源，他只需關(guān)注市場(chǎng)的趨勢(shì)是否改變即可。但市場(chǎng)上大部分的投資者都是用仔細(xì)盯盤(pán)的方式來(lái)企圖獲取趨勢(shì)利潤(rùn)，這導(dǎo)致他們對(duì)短線和趨勢(shì)都無(wú)法把握。

系統(tǒng)交易的本質(zhì)是處理正在發(fā)生的情況，而不是處理未來(lái)將要發(fā)生的情況，它是根據(jù)交易信號(hào)來(lái)交易，而不是預(yù)測(cè)市場(chǎng)來(lái)交易。但期市中有很多人是花費(fèi)太多的時(shí)間來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)將要發(fā)生的情況，而對(duì)正在發(fā)生的情況卻不知所措。這導(dǎo)致他的交易無(wú)法有效地進(jìn)行。他總想走在市場(chǎng)前面卻忽略市場(chǎng)的現(xiàn)實(shí)情況，從而使他的交易處于虛幻之中，缺乏現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)。這有違交易系統(tǒng)的本質(zhì)。正確的交易思想是運(yùn)用交易系統(tǒng)的前提!

在系統(tǒng)處于虧損時(shí)期時(shí)，不要輕易認(rèn)為系統(tǒng)需要改變或更換，虧損是正?，F(xiàn)象，必須接受，此時(shí)應(yīng)告訴自己如何來(lái)提高處理困難的能力和耐心。而在系統(tǒng)的獲利時(shí)期，切不可耍小聰明，認(rèn)為可以運(yùn)用自己的交易能力來(lái)提高系統(tǒng)的效率，此時(shí)遵守紀(jì)律勝過(guò)一切!系統(tǒng)的困難時(shí)期可以提高你的交易能力，系統(tǒng)的收獲時(shí)期則可以考驗(yàn)?zāi)愕淖月删?

對(duì)于系統(tǒng)交易者來(lái)講，市場(chǎng)的漲跌已不重要，重要的是對(duì)交易信號(hào)的執(zhí)行。因?yàn)橄到y(tǒng)的交易信號(hào)經(jīng)常會(huì)與你對(duì)市場(chǎng)的看法相矛盾，很多的交易機(jī)會(huì)就是在投資者的猶豫彷徨中錯(cuò)失的，這也是導(dǎo)致使用同樣的交易系統(tǒng)其交易結(jié)果大不一樣的關(guān)鍵所在。市場(chǎng)無(wú)論是漲還是跌，系統(tǒng)在關(guān)鍵時(shí)刻都會(huì)發(fā)出交易信號(hào)，認(rèn)真執(zhí)行交易系統(tǒng)可以大大簡(jiǎn)化我們的交易，使交易更加簡(jiǎn)單有效，這也是為什么交易系統(tǒng)這么重要的根本原因。

另外，使用交易系統(tǒng)必須保持適當(dāng)?shù)撵`活性。同樣的交易系統(tǒng)不同的人使用，交易結(jié)果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，有人大虧，關(guān)鍵還在于使用者的運(yùn)用能力。交易永遠(yuǎn)不可能跟數(shù)學(xué)公式一樣!交易系統(tǒng)具有相對(duì)的機(jī)械性，而適當(dāng)?shù)撵`活就如同潤(rùn)滑油，可以使這部機(jī)器更好地運(yùn)轉(zhuǎn)，潤(rùn)滑油就是你的交易能力和應(yīng)變能力。

所以，在使用交易系統(tǒng)之前，千萬(wàn)不要盲目樂(lè)觀，獲利的關(guān)鍵還是在于你的交易能力，系統(tǒng)只能幫你解決部分難題，而不是全部。

交易師與交易系統(tǒng)

“認(rèn)識(shí)你自己”是銘刻在古希臘廊柱上的名文，同時(shí)也是每一個(gè)交易師銘刻于心的交易名言。交易系統(tǒng)是交易師的工具，擁有交易系統(tǒng)是期貨市場(chǎng)持續(xù)穩(wěn)定獲利的必要條件，但并非充要條件。這說(shuō)明擁有一個(gè)好的交易系統(tǒng)是取得投資成功的良好開(kāi)端，但最終能否取得成功還必須交易執(zhí)行者即交易師的配合。在交易過(guò)程中最難的還是人的心態(tài)，有句話說(shuō)得好，"性格決定命運(yùn)”，在交易中則是性格決定了 交易工具的選擇和交易的最終成敗。

交易師認(rèn)為：短線交易者不適合用趨勢(shì)系統(tǒng)進(jìn)行交易，短線交易者需要仔細(xì)盯盤(pán)，并洞察其中的蛛絲馬跡，在交易中精力必須高度集中，不能受到絲毫的影響。而對(duì)于趨勢(shì)交易者來(lái)說(shuō)則不用盯盤(pán)，不為盤(pán)面的漣漪所干擾，甚至仔細(xì)看盤(pán)成了趨勢(shì)交易者之大忌諱。這種截然不同的方法，來(lái)自于兩種不同交易者的交易性格使然，不同的性格決定了不同的關(guān)注點(diǎn)和不同的交易方法以及不同的交易工具。

短線交易系統(tǒng)更強(qiáng)調(diào)的是系統(tǒng)的成功率，即要求贏利次數(shù)要明顯大于虧損次數(shù)，其奉行的投資哲學(xué)是“薄利多銷，積少成多”;趨勢(shì)交易系統(tǒng)則更注重的是小虧大贏，用不斷的止損做為成本和代價(jià)去換取大的趨勢(shì)利潤(rùn)，趨勢(shì)交易者對(duì)成功率并不敏感，有些趨勢(shì)交易系統(tǒng)的贏利次數(shù)甚至小于虧損次數(shù)，但其最終卻是贏利系統(tǒng)，這充分說(shuō)明了趨勢(shì)系統(tǒng)所奉行的投資哲學(xué)是“厚利薄銷，小虧大贏”。對(duì)于短線交易和趨勢(shì)交易這兩種交易方法而言沒(méi)有孰是孰非，孰優(yōu)孰劣之分，關(guān)鍵看其能否適合交易者的性格。因此短線交易者選擇短線交易系統(tǒng)作為其交易工具，中線交易者選擇趨勢(shì)交易系統(tǒng)作為其交易工具，是交易師與交易系統(tǒng)的良好搭配。當(dāng)然有經(jīng)驗(yàn)的交易師會(huì)在短線系統(tǒng)和趨勢(shì)系統(tǒng)之間找到較佳的結(jié)合點(diǎn)。如在前一段時(shí)間，《交易師天膠中線交易系統(tǒng)》一直處于“持幣觀望區(qū)”，在此期間，趨勢(shì)交易者既可停止交易也可起用短線系統(tǒng)進(jìn)行輔助交易。

交易系統(tǒng)和交易師的無(wú)縫連接才構(gòu)成真正意義上的盈利系統(tǒng)。它包括以下幾個(gè)方面的深刻涵義：

1、正確認(rèn)識(shí)你自己，認(rèn)清自己適合短線交易還是趨勢(shì)交易。如果你對(duì)盤(pán)面波動(dòng)非常敏感，建議你使用 短線系統(tǒng)，如果你認(rèn)為短線的波動(dòng)并不能讓你體會(huì)到交易所帶來(lái)的快樂(lè)，你應(yīng)該屬于趨勢(shì)交易者，建議你使用趨勢(shì)系統(tǒng)進(jìn)行交易。

2、交易系統(tǒng)是否具有明確、量化、唯一的交易信號(hào)。

3、交易系統(tǒng)是否通過(guò)歷史檢驗(yàn)，即檢驗(yàn)該系統(tǒng)在過(guò)去的盈利分布情況是否符合標(biāo)準(zhǔn)。

4、交易系統(tǒng)是否通過(guò)歷史外推檢驗(yàn)，即檢驗(yàn)該系統(tǒng)在歷史分區(qū)的盈利分布是否符合標(biāo)準(zhǔn)。

5、交易系統(tǒng)是否通過(guò)實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)是交易系統(tǒng)檢驗(yàn)過(guò)程中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，很多模擬交易比賽的佼佼者為什么會(huì)在實(shí)際交易中一塌糊涂?很多歷史檢驗(yàn)完美無(wú)缺的交易系統(tǒng)投入實(shí)戰(zhàn)為什么總不能讓人得心應(yīng)手?個(gè)中關(guān)鍵相信你讀了本文后應(yīng)該豁然開(kāi)朗，《交易師期貨中線交易系統(tǒng)》是經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期歷史檢驗(yàn)和近3年實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)的系統(tǒng)，是趨勢(shì)交易者的首選交易工具。目前《交易師期貨短線交易系統(tǒng)》已經(jīng)完成了歷史檢驗(yàn)的過(guò)程，正在經(jīng)歷最后的實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)階段，并將在國(guó)慶節(jié)后奉獻(xiàn)給投資者，請(qǐng)投資者密切關(guān)注。

6、在執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào)時(shí)應(yīng)不折不扣，不要心存猶豫。對(duì)系統(tǒng)的猶豫主要來(lái)自于系統(tǒng)虧損時(shí)期的信心衰竭，“月有陰晴圓缺，人有悲歡離合”，正是由于瑕疵的存在，才構(gòu)成了真正的完美。首先我們應(yīng)認(rèn)識(shí)到交易系統(tǒng)的虧損期屬于正?，F(xiàn)象，此時(shí)期才是真正考驗(yàn)和提高交易師交易水平的時(shí)期，是考驗(yàn)交易師應(yīng)對(duì)困難、處理困難能力的時(shí)期，是培養(yǎng)交易員穩(wěn)健交易風(fēng)格和耐心交易品質(zhì)形成的重要時(shí)期。

實(shí)踐證明：能在系統(tǒng)虧損時(shí)期，并尚能一如既往地執(zhí)行交易信號(hào)的投資者才是真正的、少數(shù)的贏利者。因?yàn)槲磥?lái)是不可預(yù)測(cè)的，在事前人們并不知道這是系統(tǒng)的困難時(shí)期，而這個(gè)時(shí)期往往是已經(jīng)在其成為歷史之后才能被發(fā)現(xiàn)，因此這個(gè)時(shí)期的交易信號(hào)如果你沒(méi)有去執(zhí)行，很可能就會(huì)漏掉行情。交易系統(tǒng)并不試圖去預(yù)測(cè)價(jià)格的空間和時(shí)間，系統(tǒng)唯一做的就是把握現(xiàn)在，活在當(dāng)下，是處理正在發(fā)生事情的反應(yīng)式交易，而不是處理尚未發(fā)生事情的預(yù)測(cè)式交易。很多人畢其一生心血研究期貨預(yù)測(cè)技術(shù)，而忽略了正在發(fā)生的現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致其交易操作嚴(yán)重缺乏現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。因此交易師不愿再聽(tīng)到所謂的“你認(rèn)為天膠明天是不是要漲?”的低水平提問(wèn)，因?yàn)榻灰讕煾緹o(wú)法回答這個(gè)問(wèn)題。

對(duì)交易系統(tǒng)理解的誤區(qū)

投資行業(yè)很多人都知道交易系統(tǒng)這個(gè)概念，雖然常常把交易系統(tǒng)掛在嘴邊，但事實(shí)上能夠正確認(rèn)識(shí)交易系統(tǒng)、了解交易系統(tǒng)的組成部分和制作過(guò)程的投資者并不多，而且相當(dāng)一部分投資者對(duì)交易系統(tǒng)存在著各種各樣的誤解。對(duì)交易系統(tǒng)全面的、正確的認(rèn)識(shí)應(yīng)該是這樣的：交易系統(tǒng)是一套完整的交易規(guī)則，這一交易規(guī)則是客觀的、惟一的、量化的，它嚴(yán)格規(guī)定了投資的各個(gè)環(huán)節(jié)，要求投資者完全按照其規(guī)則進(jìn)行操作。其組成部分包括：預(yù)測(cè)分析模塊、風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略。預(yù)測(cè)分析模塊的功能是給出入場(chǎng)出場(chǎng)信號(hào);風(fēng)險(xiǎn)管理的功能是保護(hù)資金和利潤(rùn);投資策略的功能是指示在不同的實(shí)際情況下的具體操作。對(duì)交易系統(tǒng)認(rèn)識(shí)的誤區(qū)有以下幾方面，導(dǎo)致這些誤區(qū)的根源是這些投資者對(duì)交易系統(tǒng)缺乏全面的認(rèn)識(shí)。由于對(duì)交易系統(tǒng)缺乏了解導(dǎo)致的誤區(qū)

誤區(qū)一

交易系統(tǒng)的功能是為了節(jié)約時(shí)間一套設(shè)計(jì)完整的交易系統(tǒng)確實(shí)能夠大大節(jié)約交易人員的時(shí)間，但這只是交易系統(tǒng)本身給交易人員帶來(lái)的若干項(xiàng)好處中的一項(xiàng)，甚至可以說(shuō)是附帶的一項(xiàng)好處。因?yàn)橐惶淄暾慕灰紫到y(tǒng)給投資者作了嚴(yán)格的原則約定，投資者必須完全按照交易系統(tǒng)給出的指示進(jìn)行操作，可以說(shuō)不允許投資者對(duì)出入場(chǎng)以及頭寸控制進(jìn)行靈活處理。所以，只要按照交易系統(tǒng)操作，投資者就不需要每天盯盤(pán)。事實(shí)上許多投資者每天盯盤(pán)所花費(fèi)的時(shí)間非常多，尤其是一些盯外盤(pán)的投資者。使用了交易系統(tǒng)，盯盤(pán)這項(xiàng)操作就交給了交易系統(tǒng)來(lái)處理，投資者只需按照交易系統(tǒng)給出的信號(hào)執(zhí)行即可。但節(jié)約時(shí)間并不是交易系統(tǒng)的功能所在，交易系統(tǒng)的功能在于穩(wěn)定地獲取利潤(rùn)。很多投資者認(rèn)為自己獲得利潤(rùn)的能力很強(qiáng)，沒(méi)必要設(shè)計(jì)一套系統(tǒng)來(lái)限制自己的靈活性。其實(shí)這些投資者是錯(cuò)誤地將獲取利潤(rùn)的經(jīng)驗(yàn)當(dāng)作獲取利潤(rùn)的能力了?？梢哉f(shuō)絕大多數(shù)投資者都曾經(jīng)有過(guò)贏利的歷史，但他們并不一定具備贏利的能力。如果能夠給這些投資者提供一套功能良好的交易系統(tǒng)，對(duì)他們來(lái)說(shuō)重要的不是節(jié)約了時(shí)間，而是使他們賺了錢(qián)。

誤區(qū)二

交易系統(tǒng)是一個(gè)預(yù)測(cè)系統(tǒng)交易系統(tǒng)的重要組成部分是給出買(mǎi)入和賣出的信號(hào)，每一個(gè)買(mǎi)入賣出信號(hào)必然對(duì)應(yīng)的是對(duì)未來(lái)行情的研判。一個(gè)買(mǎi)入信號(hào)意味著交易系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)行情的走勢(shì)符合一個(gè)既定的特征，這個(gè)既定的特征代表調(diào)整已經(jīng)結(jié)束或者價(jià)格發(fā)生了原則性的突破，從熊市轉(zhuǎn)變?yōu)榕Ｊ小Ｒ蚨?，交易系統(tǒng)認(rèn)為可以買(mǎi)入，但這一信號(hào)并不意味著行情將有 100%的可能性發(fā)生轉(zhuǎn)變，有時(shí)候信號(hào)也會(huì)出錯(cuò)，甚至出錯(cuò)的可能性在某一時(shí)間段還會(huì)很高。如果投資者按照這一信號(hào)大舉買(mǎi)入，重倉(cāng)甚至滿倉(cāng)操作，其風(fēng)險(xiǎn)將不能得到控制，很可能使投資者損失慘重。其實(shí)，分析預(yù)測(cè)功能只是交易系統(tǒng)的一部分，交易系統(tǒng)還有其他兩個(gè)重要的組成部分：風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略。這三個(gè)部分是相輔相成的，缺少任何一部分，交易系統(tǒng)都是殘缺的，都不能很好地管理投資。如果只把交易系統(tǒng)作為一個(gè)預(yù)測(cè)系統(tǒng)，不注重風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略，投資者即便有較好的買(mǎi)入或賣出機(jī)會(huì)，也可能會(huì)虧損出局。只有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略與預(yù)測(cè)系統(tǒng)相配合，在信號(hào)正確的情況下，盡可能擴(kuò)大盈利;在信號(hào)錯(cuò)誤的情況下，可以及時(shí)止損退出，這樣的交易系統(tǒng)才是完整的交易系統(tǒng)。

誤區(qū)三：交易系統(tǒng)就是電腦程序認(rèn)為交易系統(tǒng)就是電腦程序的人很多，事實(shí)上人們?cè)陔娔X上可以看到的交易系統(tǒng)只是它的一個(gè)主要的物化表現(xiàn)形式，人們稱之為程式交易系統(tǒng)。其實(shí)，交易系統(tǒng)并不一定需要通過(guò)電腦程序來(lái)體現(xiàn)，如果人們可以將預(yù)測(cè)分析、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略定量化、原則化、惟一化，并形成一個(gè)人工識(shí)別的組合(不通過(guò)電腦實(shí)現(xiàn))，這樣的組合也是一套交易系統(tǒng)。但由于人們?cè)诮灰紫到y(tǒng)的制作過(guò)程中需要進(jìn)行大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、分析工作，這些工作如果由人工來(lái)做既費(fèi)時(shí)又費(fèi)力，而使用電腦就可以極大地改善交易系統(tǒng)制作效率，可以及時(shí)地將系統(tǒng)制作人的思想體現(xiàn)出來(lái)。而且，將交易系統(tǒng)放到電腦上，由電腦給出各個(gè)信號(hào)，這樣的信號(hào)更加客觀，可以促使交易員更好地執(zhí)行交易系統(tǒng)，避免人為情緒的波動(dòng)對(duì)投資產(chǎn)生影響。因此，大多數(shù)交易系統(tǒng)都是程式交易系統(tǒng)。由此我們可以看出，程式交易系統(tǒng)并不僅僅只是一個(gè)電腦程序，它是預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資策略這一組合在電腦中的物化，是很復(fù)雜的一套體系。

交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)過(guò)程中的誤區(qū)

誤區(qū)一

交易系統(tǒng)就是指標(biāo)的優(yōu)化很多交易系統(tǒng)的制作者認(rèn)為，交易系統(tǒng)就是優(yōu)化之后的指標(biāo)，因此這些制作者熱衷于使用分析家、SUPERCHAT等股票分析軟件的指標(biāo)優(yōu)化功能，每天對(duì)每個(gè)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算并賦予特定的參數(shù)。其實(shí)這些人犯了兩個(gè)錯(cuò)誤，一是將交易系統(tǒng)的預(yù)測(cè)分析部分誤認(rèn)為是交易系統(tǒng)的全部，忽略了風(fēng)險(xiǎn)管理和投資策略，但實(shí)質(zhì)上這兩部分有時(shí)候比預(yù)測(cè)分析部分更重要。二是交易系統(tǒng)的預(yù)測(cè)分析部分除了指標(biāo)的優(yōu)化之外，還包括投資理念的體現(xiàn)。首先，制作預(yù)測(cè)分析部分時(shí)，制作者必須對(duì)目標(biāo)品種的走勢(shì)非常了解，并已經(jīng)具備了良好的技術(shù)分析手段，即使沒(méi)有經(jīng)過(guò)優(yōu)化，制作者也能人為的比較準(zhǔn)確地進(jìn)行分析。其次，制作者必須將若干的條件進(jìn)行組合，不僅僅是對(duì)已有的指標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，更重要的是將自己的分析思路程序化，或者可以說(shuō)是編出一個(gè)新的復(fù)合指標(biāo)。這些復(fù)合指標(biāo)經(jīng)過(guò)調(diào)試之后再通過(guò)優(yōu)化來(lái)提高性能。這樣才能構(gòu)成交易系統(tǒng)的預(yù)測(cè)優(yōu)化部分。

誤區(qū)二

交易系統(tǒng)的利潤(rùn)總額是最重要的，能夠獲得利潤(rùn)最大的交易系統(tǒng)就是最好的交易系統(tǒng)交易系統(tǒng)的利潤(rùn)總額確實(shí)是衡量交易系統(tǒng)好壞的重要依據(jù)，但絕對(duì)不是最重要的，如果將通過(guò)歷史數(shù)據(jù)檢驗(yàn)?zāi)軌颢@得最大利潤(rùn)的系統(tǒng)應(yīng)用在實(shí)踐之中會(huì)發(fā)生很多問(wèn)題。首先，這一利潤(rùn)總額與用來(lái)計(jì)算的歷史數(shù)據(jù)的年限有關(guān)，可能某一年的利潤(rùn)額特別高從而導(dǎo)致幾年的利潤(rùn)額也高，這樣的系統(tǒng)在實(shí)踐中是不可取的，因?yàn)槲覀儾恢牢磥?lái)的行情是否與該系統(tǒng)歷史中獲得高利潤(rùn)額的行情相似，或者說(shuō)很可能不一致，如果未來(lái)的行情不一致，使用這套系統(tǒng)就不能獲得高利潤(rùn)，甚至可能會(huì)賠錢(qián)。其次，我們?cè)趯?shí)踐操作中首先應(yīng)該避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上再去獲取穩(wěn)定的受益，如果將追求利潤(rùn)總額高放在首位必然要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，交易系統(tǒng)應(yīng)該首先是安全的，有能力避免市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，其次應(yīng)該穩(wěn)定，能夠保證在不同的情況下都能贏利，然后再去獲取盡可能大的受益。

交易系統(tǒng)實(shí)施過(guò)程中的誤區(qū)

誤區(qū)一

交易系統(tǒng)使用的人很多，因而不能盈利這種觀點(diǎn)其實(shí)是將交易系統(tǒng)與普通的常用軟件混為一談，他們認(rèn)為如果使用的人多了就會(huì)不準(zhǔn)確，影響利潤(rùn)。交易系統(tǒng)是很個(gè)性的，它是交易思想的物化體現(xiàn)，因?yàn)槊總€(gè)人的交易思想都不可能是一樣的，因而這些交易系統(tǒng)在使用過(guò)程中并不會(huì)產(chǎn)生一致的行為。這些系統(tǒng)使用的人多了確實(shí)與常用軟件沒(méi)什么區(qū)別，在實(shí)踐使用過(guò)程中會(huì)降低利潤(rùn)，但這本質(zhì)上可能還是因?yàn)樵摻灰紫到y(tǒng)的質(zhì)量有問(wèn)題，畢竟好的交易系統(tǒng)完全可以通過(guò)市場(chǎng)獲得高額利潤(rùn)。

誤區(qū)二

交易系統(tǒng)比較機(jī)械，只能作參考有這種看法的人對(duì)交易系統(tǒng)的本質(zhì)沒(méi)有搞清楚，交易系統(tǒng)的本質(zhì)是為了幫助投資者提煉自己的交易思想，形成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)范并約束投資者按照規(guī)范進(jìn)行投資操作，避免人為的情緒波動(dòng)產(chǎn)生的損失。交易系統(tǒng)是投資者制作的，投資者的交易思想如果比較機(jī)械，那形成的交易系統(tǒng)就會(huì)比較機(jī)械;如果投資者的交易思想比較靈活，那形成的交易系統(tǒng)就比較靈活。當(dāng)然并不是所有的投資者都能將自己的思想提煉并形成交易系統(tǒng)的，只有成熟的交易思想才能形成交易系統(tǒng)。事實(shí)上，我們平時(shí)能夠看到的交易系統(tǒng)都是一些指標(biāo)的優(yōu)化、或沒(méi)有體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理和交易策略的預(yù)測(cè)分析體系，這些所謂的交易系統(tǒng)并不是真正的成熟的交易系統(tǒng)，在指導(dǎo)操作的過(guò)程中確實(shí)比較機(jī)械。

誤區(qū)三

交易系統(tǒng)的利潤(rùn)是理論上的，但在實(shí)際中做不到有一些交易系統(tǒng)確實(shí)會(huì)碰到這些問(wèn)題，這些交易系統(tǒng)大多數(shù)是盤(pán)中出信號(hào)的交易系統(tǒng)。在實(shí)際操作中，這些信號(hào)出現(xiàn)后如果不能通過(guò)計(jì)算機(jī)及時(shí)下單，每次都要人工在信號(hào)出現(xiàn)之后下單，就會(huì)產(chǎn)生一定的滯后，而且成交價(jià)格也可能不利，因而在實(shí)際操作中的利潤(rùn)總是沒(méi)有電腦模擬盤(pán)的利潤(rùn)高。但出現(xiàn)這種問(wèn)題的根源并不在于交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)是理論化的，而是在于這些交易系統(tǒng)的設(shè)計(jì)存在問(wèn)題。交易系統(tǒng)是為了給投資者提供直接的交易支持并幫助投資者遵守既定的原則，如果在實(shí)踐中使用盤(pán)中即時(shí)的信號(hào)指導(dǎo)操作不能實(shí)現(xiàn)，那投資者應(yīng)該按照他能接受的某一特定時(shí)間的信號(hào)進(jìn)行操作，比如收盤(pán)時(shí)按照是否有信號(hào)進(jìn)行收盤(pán)價(jià)的操作。事實(shí)上，盤(pán)中給出的信號(hào)常常是虛假的，比如盤(pán)中價(jià)格向上突破了某一關(guān)鍵的阻力位，交易系統(tǒng)因此發(fā)出了一個(gè)買(mǎi)入信號(hào)，而隨后價(jià)格又跌回該阻力位之下，該信號(hào)隨之消失。如果按照這種虛假的信號(hào)進(jìn)行操作，將會(huì)導(dǎo)致不必要的損失。