懶人投資 -簡(jiǎn)介

懶人投資是指利用被動(dòng)式投資基金或股票以及存款，以便擁有足夠的分散性風(fēng)險(xiǎn)，更能提供一個(gè)最佳的風(fēng)險(xiǎn)收益。

這項(xiàng)策略是由《達(dá)拉斯晨報(bào)》(Dallas Morning News)的個(gè)人財(cái)務(wù)作家斯考特.本斯(Scott Burns)發(fā)明的。原始的策略包括投資者將一半的資產(chǎn)投到標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金(S&P 500 Index Fund)，另一半投到希爾森-雷曼中期債券指數(shù)(Shearson/Lehman INtermediate Bond Index)。(本斯使用的是先鋒500指數(shù)和先鋒債券總指數(shù)基金。)

具有高風(fēng)險(xiǎn)容忍度的投資者可以將資產(chǎn)的對(duì)半分配策略進(jìn)行調(diào)整，將25%的資產(chǎn)投到先鋒債券總指數(shù)基金，另外75%投到先鋒500指數(shù)，這種25/75的分配被稱為“高級(jí)懶人投資”。股本中的高權(quán)衡更適合年輕的投資者，而即將退休的人需要更多證券。自從這個(gè)概念被發(fā)明以來，懶人投資策略被不斷修改，以適應(yīng)不同國(guó)家的個(gè)人需求。

回報(bào)

本斯02年的更新資料顯示，他的懶人投資策略在91至01年間拿到了10.37%的總回報(bào)，而且平均均衡基金的回報(bào)是9.45%。另外，在01年，平均國(guó)內(nèi)股票基金的回報(bào)下跌11.32%，而懶人投資只下跌了1.80%。在同期，即使擁有額外風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施高級(jí)懶人投資策略的投資人，資產(chǎn)只下跌了6.91%。從86年到01年，高級(jí)懶人投資策略擁有12.3%的回報(bào)，而平均股票指數(shù)基金的回報(bào)是11.85%。在所測(cè)算的時(shí)段中，普通和高級(jí)懶人投資策略都能提供一個(gè)可觀的回報(bào)，同時(shí)防止投資者遭受重大損失。

受益原因

關(guān)鍵在于分散性風(fēng)險(xiǎn)。多樣分配固定收益和股本證券的資產(chǎn)，可限制投資者在熊市期間的損失。

比方說，00至02年底股價(jià)下跌。如果一個(gè)投資者選擇對(duì)半分配他的資產(chǎn)，那么投到債券市場(chǎng)里的部分會(huì)保持平穩(wěn)，或者會(huì)在股市動(dòng)蕩期表現(xiàn)良好。下面的表格顯示了標(biāo)普500(綠色)，和先鋒固定收益證券短期債券基金(紅色)的回報(bào)百分比之直接對(duì)比。

第二，因?yàn)橹笖?shù)基金管理者的被動(dòng)式投資策略，那些模仿指數(shù)的基金的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用總是更低廉。對(duì)于投資者來說，更少量的交易意味著減少開銷。

第三，投資者拿到的回報(bào)并非承受高風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果。很大程度上這項(xiàng)策略提供合理的回報(bào)，而且投資人每晚可安心入眠。

投資策略

1、越早定投，越早受益。一般來說，定投的起點(diǎn)越早，復(fù)利效果也越大，實(shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)每月需要支出的金額就越少。

2、長(zhǎng)期堅(jiān)持，分散風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間的價(jià)值對(duì)于基金定投可謂尤其珍貴，要收獲時(shí)間的玫瑰惟有堅(jiān)持如一。據(jù)相關(guān)資料顯示，1983年至2003年期間，定投美國(guó)股票型基金20年的年平均收益率為10.3%，而從1993年7月至2008年6月，15年定投上證指數(shù)的算術(shù)平均收益率也達(dá)到了8.47%。而在A股市場(chǎng)，選擇績(jī)優(yōu)基金在2007年滬指6000點(diǎn)高位開始定投，而在3000點(diǎn)左右就可以實(shí)現(xiàn)正收益，這正是基金定投創(chuàng)造的奇跡。

3、后端收費(fèi)，回報(bào)更佳。本杰明·富蘭克林說過：“不要小看一點(diǎn)點(diǎn)的費(fèi)用，滲漏的水滴足以淹沒整艘船只!”基金定投是理財(cái)長(zhǎng)跑，短時(shí)間內(nèi)后端收費(fèi)定投與前端收費(fèi)定投到期收益雖然差別不大，長(zhǎng)時(shí)間累加卻會(huì)產(chǎn)生想象不到的明顯差異。

基金定投

在國(guó)外，基金通常被稱為懶人投資。基金定期定額投資(又稱基金定投)，是指投資者在有關(guān)銷售機(jī)構(gòu)約定每期的扣款時(shí)間、扣款金額及扣款方式，由銷售機(jī)構(gòu)在約定的扣款日從投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款和基金的申購。由于這種方法每次投入的金額一般較小，投資者可以通過一次約定，就能讓錢長(zhǎng)期自動(dòng)地工作，因此又被稱為“懶人投資法”。

定投可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)基金凈值上漲時(shí)，買到的基金份額較少;當(dāng)凈值下跌時(shí)，買到的份額則較多。這樣一來，“上漲買少、下跌買多”，長(zhǎng)期下來就可以有效攤低投資成本，投資者也不必為選擇投資時(shí)機(jī)而勞神費(fèi)力。

適合定投的人群非常廣泛。首先，適合于有定期固定收入的人。這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，但金額并不很大，這時(shí)小額的定投方式就最為適合。

其次，適合于沒有時(shí)間投資理財(cái)?shù)娜?。定投只需一次約定，就能長(zhǎng)期自動(dòng)投資，是一種省時(shí)省事的投資方式。

第三，適合于不太喜歡冒險(xiǎn)的人。定投有攤平投資成本的優(yōu)點(diǎn)，能降低價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升獲利的機(jī)會(huì)。

第四，適合缺少投資經(jīng)驗(yàn)的人。這種投資方式不需要投資者判斷市場(chǎng)大勢(shì)、選擇最佳的投資時(shí)機(jī)。

第五，適合于在中遠(yuǎn)期有資金需要的人。如3年后要支付購房首期款、20年后子女要出國(guó)留學(xué)，乃至于30年后的退休養(yǎng)老金等。在已知未來將有大額資金需求時(shí)，提早開始定期定額的小額投資，不但不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，還能讓每月的小錢在未來變成大錢。

總之，定投為投資者提供了新的理財(cái)渠道，投資者可以每個(gè)月扣款一定金額，參與基金的長(zhǎng)期投資。