平行基金(Parallel Fund)

平行基金模式是外資創(chuàng)投在中國(guó)開(kāi)展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的一種新型合作模式。所謂平行基金就是在海外和國(guó)內(nèi)分別募集兩個(gè)規(guī)模相差不多的投資基金，通過(guò)有共同利益的管理公司把兩個(gè)基金模擬成一個(gè)基金進(jìn)行分配和清算。

在平行基金模式下，國(guó)外創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在中國(guó)境外建立一家創(chuàng)業(yè)投資基金，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)建立一家創(chuàng)業(yè)投資基金或公司。原則上，這兩家基金平行存在，在法律上各自獨(dú)立。但這兩家基金在相互磋商，確立合作意向的基礎(chǔ)上，共同在國(guó)內(nèi)建立一家創(chuàng)業(yè)投資管理公司，并委托這家公司同時(shí)管理國(guó)內(nèi)外兩只基金。

這種模式的操作過(guò)程為：創(chuàng)業(yè)投資管理公司作為一個(gè)機(jī)構(gòu)，行使基金管理人的職能，負(fù)責(zé)尋找項(xiàng)目，審核項(xiàng)目，盡職審查。一旦投資項(xiàng)目確定，即向境外基金和國(guó)內(nèi)基金同時(shí)推薦項(xiàng)目，申請(qǐng)所需投資的款額。投資后，管理公司直接參與所投項(xiàng)目公司的運(yùn)作及管理，幫助其成長(zhǎng)。必要時(shí)，管理公司也積極幫助所投公司進(jìn)行再融資。待企業(yè)成功后，可以采取境外上市或國(guó)內(nèi)上市,境外基金和國(guó)內(nèi)基金(公司)可以通過(guò)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式順利完成退出。