炒基金四個技巧

一、關(guān)注超跌的基金，特別是長期乖離率指標偏離較大的，價格嚴重背離價值的，有強烈補漲要求的基金品種。這類基金非常適合穩(wěn)健型投資者參與。

二、關(guān)注小流通份額基金。炒小盤基金是基金板塊中長盛不衰的規(guī)律，從1995年出現(xiàn)基金熱開始，小盤基金一直受到主力資金的青睞。小盤基金的活躍性和炒作空間也強于大盤基金。因此，投資者要重點關(guān)注流通份額不超過10億份的小盤基金。

三、關(guān)注基金中的次新板塊。基金行情中還有一個重要規(guī)律：上市時間比較短的次新類基金往往比上市時間比較長的老基金更加活躍,對市場變化的反應(yīng)更加靈敏，可操作性也更強，獲利空間也相對較大。

四、關(guān)注基金中的龍頭品種。由于基金品種不多，所以基金相互之間聯(lián)動性較好，崛起的龍頭型基金往往能有效帶動其它基金的跟風(fēng)。而且，龍頭基金的行情持續(xù)時間比其它基金長，獲利比較豐厚。

 簡介

炒基“炒基金”的簡稱，指從事買賣基金活動。 指數(shù)型基金的平均凈值增長率為73.35%，與同樣以股票為主要投資對象的主動型股票基金和混合型偏股基金相比，平均凈值增長率分別高出了7.63%和10.57%。指數(shù)基金可以分為完全復(fù)制型和增強型。在現(xiàn)有的指數(shù)基金中，長城久泰、銀華道瓊斯88精選、融通巨潮、華安中國A股等是增強型基金，其余的多以有效的跟蹤基準指數(shù)為投資目標。

指數(shù)型基金投資一定要基于對基礎(chǔ)市場行情發(fā)展趨勢的明確判斷，否則將會面臨坐“過山車”的窘境，因為在趨勢特征明顯的基礎(chǔ)市場行情背景下，指數(shù)型基金的凈值漲跌表現(xiàn)總是會與市場同步。

概述

以定期定額的方式投資指數(shù)基金，投資者一定要明確投資目標，而對中短期投資資金來說，專家指出，未來一段時間內(nèi)股票市場的發(fā)展趨勢有三種：繼續(xù)上漲、橫盤振蕩、開始下跌，對指數(shù)基金的投資策略也要從三個角度進行考慮。

第一，重新上漲。如果真是如此，那么股票市場上漲的空間會有多大?這種空間會在多長的時間里實現(xiàn)?如果空間有限，時間偏長，指數(shù)基金的可投資價值就相對較低。從這一年多來的牛市行情來看，指數(shù)基金最適合在牛市行情迅猛發(fā)展的大背景之下進行投資。

第二，橫盤振蕩。如果股票市場行情一直如此，指數(shù)基金將失去可投資價值，因為在橫盤振蕩的市場格局下，投資者最終不會有多少收益。

第三，開始下跌。如果市場走熊，部分指數(shù)基金投資者有必要規(guī)避市場風(fēng)險。

大盤出現(xiàn)意料之外的大幅下跌，不少投資者再次陷入恐慌之中，是不是需要贖回基金的咨詢電話又開始驟然增多。但眾多業(yè)內(nèi)人士表示，本周的大跌有相當大的非理性成份，投資者無需過度恐慌。

富國基金表示，周四的大跌主要基于兩個因素：一是受前天美國股市大跌3%的影響;二是前期大盤藍 籌股估值過高。所以市場以大跌的方式在系統(tǒng)性地釋放風(fēng)險。暴跌之后，戰(zhàn)略性投資機會也正在出現(xiàn)。對基金持有人來說，價值型基金的投資價值將更加明顯。晨星中國研究中心研究員梁銳漢，日前發(fā)表文章分析了美國市場幾十年的表現(xiàn)。他認為，價值類股票型基金，在過去幾十年中戰(zhàn)勝其他類型的基金，其原因莫過于四個字：止損功能。銀河證券研究所高級分析師王群航也表示，在振蕩行情下，價值型基金有望東山再起。

易方達基金管理公司的副總裁劉曉燕則告訴記者另一個事實：在易方達策略成長成立至今，賺錢最多的投資者，是買入后一直持有的長線投資者。但很可惜的是，這批人占比不到10%。她讓記者猜一下，當初以一元認購價買入100萬份基金凈值的投資者，在今年10月底時，其資產(chǎn)在三年多一點的時間里變成了多少?結(jié)果是，她告訴記者：705萬元!想一想其間經(jīng)歷了多少次大的調(diào)整?多少持有人希望高拋低吸，但結(jié)果卻是“炒基”不如“捂基”。

劉博士表示，如果一個投資者真正能夠做到抓住股市上漲與下跌的每一個波段，那他能夠賺到的錢肯定比一直拿著不動的人多，但從幾年的投資實踐情況來看，這只是一種理想，幾乎沒有一個投資者能夠次次做對，所以以一個較長的時間來觀察，還是那些忽略市場波動的人賺得最多。除非經(jīng)濟增長的基本面變得極差。

投資者需要關(guān)注的另一個事實是，在此次大跌前進行了大比例分紅的基金很可能會在此次大幅下挫中受益。據(jù)記者了解，富國天益基金在本周進行了10份基金送20多元的分紅，是證監(jiān)會44號文件下發(fā)后唯一一只大比例分紅并進行持續(xù)營銷的基金產(chǎn)品，富國天益在此時分紅可謂正逢建倉良機———大比例分紅不但躲過了此次下跌，更會因為持續(xù)涌入的申購資金為基金經(jīng)理提供了充足的“抄底資金”，使其具備了在大跌過程中不斷以低價買入潛力品種的能力。

一是要有耐心，讓基金經(jīng)理有時間安排調(diào)倉，不要輕易放跑一匹黑馬。

二是善用直銷方式購買基金，盡量減少手續(xù)費。我所在的城市只有幾家大銀行，今年興業(yè)銀行才進來，我立刻開戶，通過銀聯(lián)通購買基金，手續(xù)費打了四折，現(xiàn)在交行也在開展類似的活動了。當然，畢竟在銀行買基金比較方便，銀行網(wǎng)站容易打開，每天都有凈值更新，可以看到自己擁有的市值又增加了多少;而基金公司網(wǎng)站隨著訪問量的增大，經(jīng)常擁堵難以打開，忙了半天什么也沒看見，讓人心里總有點惴惴不安，不知道自己那點基金的去向。看來今后還有待進一步改進。

三是一旦購入股票型基金，要做長期投資的準備。我喜歡買后端收費基金，一方面申購時基金份額多一些，另一方面只要投資時間足夠長，手續(xù)費就越來越少。這就要求在購買前盡量考慮周全，留足生活備用金，并將貨幣基金作為現(xiàn)金管理的主要方式，以免迫不得已贖回基金。長期炒股使我的風(fēng)險承受能力大大增強，我對于基金一時的大幅下跌并不在意，看好長期的發(fā)展。比如今年7-9月份隨著股市的調(diào)整，基金下跌甚烈，我周圍很多人都贖回了基金，并勸我也盡快贖回，我沒有同意，反而趁低進行了基金轉(zhuǎn)換，即把貨幣基金逐步轉(zhuǎn)換為股票基金，在10月份至今取得了不菲收獲。

四是購入基金后，立刻將分紅方式改為再投資。既然我們認為從去年以來的股市上漲是牛市的開端，那么為了獲取復(fù)利，完全有必要將分紅再投資到基金中，有理由相信：基金經(jīng)理會為我們，同時更重要的，也是為他本人和基金公司創(chuàng)造更大的財富和商譽。

五是選擇能夠經(jīng)常恒定分紅的基金。我不太喜歡不分紅的基金，因為炒股經(jīng)常坐電梯的感受并不美妙;同時對復(fù)利的追求也是分紅存在的理由。分紅不能在行情好的時候就大分特分，而在股市調(diào)整的時候卻一毛不拔，每次不必分得過多，以免賣出大量有潛力的股票，只要能夠保持每年10%-15%的分紅數(shù)量就相當不錯了。

六是寧愿購買老基金，特別是去年行情低迷時發(fā)行的基金，也不要去購買新基金。因為事實已經(jīng)證明：在牛市當中老基金的收益率比新基金高得多。至于凈值高低之惑，只有那些新基民才有，對我來說，只有不斷去發(fā)現(xiàn)有賺錢能力的基金，而不是等待新基金的發(fā)行。

七是要在一次性投資的基礎(chǔ)上堅持定投。我從去年底開始，每月從工資中拿出1000元，分別投資到一個股票型基金500元，一個平衡型基金500元，堅持至今。同時如果有較大額資金在手，也不排斥在行情下跌時一次性投資?，F(xiàn)在回頭再看對賬單，發(fā)現(xiàn)基金波動挺大的，不管是股票型的還是平衡型的，而定投確實攤平了成本，雖然只有一年，成效還是比較顯著的，更重要的是：讓我養(yǎng)成了強制儲蓄的習(xí)慣，眼看著收入穩(wěn)步增長，真是做夢都會笑醒。當然，這是開個玩笑!

以上是經(jīng)驗和教訓(xùn)，共同分享。因為我也分享了很多基友的寶貴經(jīng)驗，同時從基金公司的網(wǎng)站學(xué)到了大量有益的知識，并轉(zhuǎn)化成我的財富。雖然這筆財富現(xiàn)在看來還是很不起眼的，但我堅信：復(fù)利的威力是巨大的。

市場上已有19只指數(shù)基金，其中包括3只封閉式指數(shù)基金——基金興和、基金普豐、基金景福，另外16只開放式指數(shù)基金中有9只是普通的開放式基金，5只是ETF，3只是LOF。

這些指數(shù)基金主要跟蹤的指數(shù)包括上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、深證100指數(shù)、滬深 300指數(shù)、MSCI中國A股指數(shù)、新華富時A200指數(shù)、中信標普300指數(shù)、道瓊斯中國88指數(shù)、巨潮100指數(shù)、巨潮公用事業(yè)指數(shù)和中證100指數(shù)等。

在選擇指數(shù)基金時，投資者不妨先看看不同指數(shù)的可投資性。因為不同的指數(shù)會在同一時間段里有不同的漲跌幅度差異，如深證100指數(shù)在過去半年里的上漲幅度是103.25%，而同期上證50指數(shù)的上漲幅度僅為61.52%。

而將觀察的時間段放長，在2006年8月7日到2007年5月29日這波比較明顯的漲勢中，易方達深證100凈值的上漲幅度排名第一。從過往的情況來看，如果預(yù)期大市持續(xù)上漲，跟蹤深證100指數(shù)的指數(shù)基金，通常會有比較可觀的收益。

再如，從歷史數(shù)據(jù)來看，滬深300指數(shù)收益的波動性比較大，所以，喜歡做波段操作的投資者，可考慮選擇跟蹤滬深300指數(shù)效果比較好的基金。

指數(shù)基金可以分為完全復(fù)制型和增強型。在現(xiàn)有的指數(shù)基金中，長城久泰、銀華道瓊斯88精選、融通巨潮、華安中國A股等是增強型基金，其余的多以有效的跟蹤基準指數(shù)為投資目標。

評價指數(shù)型基金及其基金經(jīng)理，應(yīng)將跟蹤誤差當作重要指標，只有既能較好地控制跟蹤誤差范圍，又能取得超越標的指數(shù)業(yè)績，才能算優(yōu)秀的指數(shù)基金，投資者應(yīng)該盡量選擇跟蹤誤差小的基金。某指數(shù)基金取得超出跟蹤指數(shù)20%的業(yè)績，實際只能算是1只主動性股票基金，而不能看作被動性指數(shù)基金。一般來說，ETF對指數(shù)的擬合度較高。

指數(shù)基金被動地跟蹤標的指數(shù)，倉位的調(diào)整等自然沒有主動型基金靈活，對于一些養(yǎng)老資金、教育儲備金等長期投資資金來說，當市場振蕩或熊市階段，在市場高位兌現(xiàn)盈利進行分紅，是指數(shù)基金有效減少階段性損失較好的策略;落袋為安后，投資者也可保持良好心態(tài)，不會因忍受不了振蕩或熊市所遭受的損失而提前賣掉基金。

因此，對于長期投資或?qū)ΜF(xiàn)金流有一定要求的投資者來說，可考慮側(cè)重選擇保持良好的分紅紀錄的指數(shù)基金。

盡管從整體來看，指數(shù)基金的交易成本低于普通的開放式基金，但其實，不同指數(shù)基金的交易成本也有比較大的差異。

對于希望借助指數(shù)基金進行波段操作賺取差價收益的投資者來說，選擇交易成本較低的指數(shù)基金尤其有必要。從目前已有產(chǎn)品的費率來看，ETF指數(shù)基金的交易成本較低，在二級市場的一個買賣來回，交易傭金一般不超過0.6%。在普通開放式指數(shù)基金中，融通深證100指數(shù)、華安中國A股、大成滬深300的交易成本相對較低。

基民總結(jié)投資基金最高境界：做到"忘而不忘"

我接觸基金是從2006年9月開始的，雖然當時買基金在百姓中已形成一種潮流，但由于我剛走出校門，手上勉強沒有外債，何談有余錢理財?!但受父母委托去銀行辦理定期存款的轉(zhuǎn)存時，看到了踴躍購買基金的熱鬧場面，害得我為2分鐘的業(yè)務(wù)排了半個多小時的隊!如今想來我也夠“木”的，竟然沒有咨詢一下身邊的基民們或銀行的工作人員，只是想當然地以為是像國債那樣難買、且利率高不了多少的理財產(chǎn)品。

后來到了10月份，好朋友與我通電話談到基金，興奮地告訴我：她的基金已賺了百分之多少多少，我一聽能比銀行存款高那么多，來了興趣，纏著左問右問的，她詫異地問：”你在金融辦工作還不知道這個?我還想你們那都是行家呢!”

我告訴她其實我對基金真是一竅不通時,她感到非常詫異,隨后對我說：“我?guī)愕焦ば腥?，我認識那里的一個理財經(jīng)理，你聽她講講基金理財?shù)氖隆?rdquo;

在工行，我們受到了熱情的接待，談話氣氛輕松活躍，若不是國有商業(yè)銀行的信譽，我可能會懷疑是受利益驅(qū)使下的商業(yè)性質(zhì)的業(yè)務(wù)員在游說!慢慢地，我打消了疑慮，并認真地告訴她我剛參加工作，經(jīng)濟現(xiàn)狀比較拮據(jù)，而且必須按時上、下班，不能像許多人那樣起早去排隊，上班可以晚到或不到……她輕輕一笑說：錢少你可以定額定投，沒時間你可以使用網(wǎng)銀。我想我更多的是被她的態(tài)度所打動了，在當時定額定投還不為大多數(shù)投資者接納的時候，當即就簽下了每月定投400元的協(xié)議，這是我的第一只基金，目前加權(quán)平均已獲利75%，在這里，我也真誠地感謝那個笑容甜美的理財經(jīng)理沙惠。

自從有了這只定投基金，我對往日不喜歡看的證券時報、上海證券報中基金方面的內(nèi)容就格外關(guān)注了。再后來，我又陸續(xù)投資了幾只基金，每天總是盼著新凈值的出現(xiàn)，當看到每天凈值穩(wěn)步上漲時，我切實感受到了投資者的樂趣，在此期間，也有同事好意勸我投資股市，說基金太慢，可我深知自己對股票投資一無所知，一邊誠懇致謝，一邊自我滿足于“每天進步一點點，每天快樂一點點”的基金投資生活。隨著基金知識的增長，對有漲的不好的，又像很多基民一樣開始了贖回、更換的忙活，總想著都換成優(yōu)秀基金，可是折騰了三四次后，發(fā)現(xiàn)總有漲幅不滿意的基金，反而在費用、時間上造成了損失，現(xiàn)在終于明白基金投資的高境界是忘而又不忘，也就是說不能太近也不能太遠吧，這不正是哲學(xué)里的“度”嗎?我正是犯了“過猶不及”的錯誤，關(guān)注過多了。

再后來，我的收藏夾里有了中國基金網(wǎng)，金融界，基金123等網(wǎng)站，我看得多了，也能說出個一二三來了，加之我手上的幾只基金漲勢持續(xù)靠前，現(xiàn)在同事朋友買基金還時常問問我，如哪個基金公司的好，哪知基金漲的快，買凈值高的還是低的?……我拿網(wǎng)上學(xué)來的現(xiàn)學(xué)先賣，居然也能博得大家的認可，現(xiàn)在有的親朋好友當面說我:到底是學(xué)經(jīng)濟的研究生，我聽了心里美滋滋的。

事例

老年基民如何守住養(yǎng)老錢

在投資大軍中，一些老年人參與熱情不減，他們希望在年邁之際通過投資撈得一桶金，以備養(yǎng)老之需。但是根據(jù)專家的觀點，老年人的風(fēng)險承受能力差，最不適宜進行高風(fēng)險投資。那么老年人如何投資才更合理呢?以下案例可為這些人提供參考。

主角買“基”大賺規(guī)劃養(yǎng)老

趙先生，今年53歲，某單位干部，唯一的女兒已工作并獨立，老伴已退休。趙先生在去年用畢生積蓄50萬買了幾只股票型基金，趕上大好行情，目前已增值至100萬。由于今年以來大盤一直處于震蕩狀態(tài)，趙先生開始感覺到風(fēng)險，擔心自己辛苦積累的財富可能會縮水，加上再過幾年趙先生就將退休，必須要在退休之前為自己和老伴積聚一筆養(yǎng)老金，以安度晚年。為此，趙先生希望給自己制訂一個理財計劃，為退休后的生活作準備。

支招落袋為安減少風(fēng)險投資

太平人壽銀行保險客戶經(jīng)理林麗萍認為，以趙先生的年齡來看，不宜將所有的錢全部用于風(fēng)險投資，而目前趙先生把所有的積蓄都用來買基金，應(yīng)及時調(diào)整資產(chǎn)配置，以更好地守住自己的養(yǎng)老錢。

招數(shù)一：贖回50萬基金調(diào)整基金配置

趙先生目前的投資渠道過于單一，把所有的雞蛋都放在了一個籃子里，一旦發(fā)生風(fēng)險可能遭受較大損失，建議先贖回50萬的基金，剩余的50萬仍然投資于基金，但要對現(xiàn)有基金結(jié)構(gòu)進行調(diào)整和配置。鑒于目前大盤反復(fù)震蕩，單純投資于股票型基金風(fēng)險較大，可按30%股票型基金，40%配置型或平衡型基金，30%債券型基金進行配置，既能降低大盤波動的風(fēng)險，又能讓資金穩(wěn)定增值。而且這部分資金不建議頻繁炒作，以中長期持有為宜。

招數(shù)二：購買年金保險專家管理養(yǎng)老錢

為保證專款專用，及保證資金的穩(wěn)定合理使用，建議在贖回的資金中，拿出20-30萬購買商業(yè)年金保險，夫妻兩人各買一份。這種保險可在約定的時間，如55歲或60歲開始每年或每月領(lǐng)取一筆養(yǎng)老年金，以作為退休金的補充。安全是儲備養(yǎng)老金的最重要原則，而保險是非常簡單有效的守財工具，即使其它部分資金發(fā)生風(fēng)險，至少這部分錢能夠有效保存下來，是作為養(yǎng)老金儲備的重要手段。購買年金保險時建議以配偶為第一順位受益人，女兒為第二順位受益人，以達到夫妻互保的作用。

招數(shù)三：購買穩(wěn)定保本型理財產(chǎn)品

在作好以上兩種安排之后，剩余的資金除保留足夠趙先生夫妻二人半年生活需要的資金之外，其余的資金可用于投資穩(wěn)定保本型的理財產(chǎn)品，如一些收益略高于定期的銀行理財產(chǎn)品和國債等，以抵御通貨膨脹，并在發(fā)生突發(fā)性大筆現(xiàn)金需求，如突發(fā)疾病時可隨時兌現(xiàn)?？紤]到目前處于加息周期，在投資這部分理財產(chǎn)品時宜選擇期限較短的產(chǎn)品，以三個月至半年左右為宜，以避免加息造成損失。

在今年的“12萬高收入人群個稅申報表”中，第9項“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項目中將“股票轉(zhuǎn)讓所得”和“個人住房轉(zhuǎn)讓所得”單獨列出。這意味著，去年市民炒股炒樓收入要一一上報。

這讓很多去年頗有“斬獲”的股民們很迷惑：“炒股、投資基金賺了錢是自己的掙的，又沒人知道，還用向稅務(wù)局申報嗎?”

■申報不等于納稅

地稅部門提醒說，依法如實申報自己的收入是納稅人的義務(wù)，股民如果去年全年炒股盈利符合申報條件，一定不能存在僥幸心理瞞報或少報。

地稅部門解釋，申報并不等于納稅。按照現(xiàn)行規(guī)定，股票買賣所得免交個人所得稅。而在自行申報表中，工資薪金所得、房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得等項目其實也基本上在領(lǐng)取工資或辦理房產(chǎn)過戶手續(xù)時就已經(jīng)繳納了個人所得稅。

年終只是向稅務(wù)機關(guān)申報實際所得數(shù)目，并不涉及納稅。只有納稅收入與平時有出入時，才可能補稅或退稅。并不是只要炒股炒基盈利就要申報。個人全年所有收入加在一起達到12萬元以上才需要自行申報。如果不滿12萬元，就不需要進行自行申報。

■何時何地進行申報

納稅人進行收入自行申報，可以通過網(wǎng)上直接申報、掛號信函郵寄申報或者直接到地稅部門進行申報，也可以委托稅務(wù)代理機構(gòu)或他人代理申報。

據(jù)地稅部門介紹說，網(wǎng)上申報最簡單快捷，而且地稅的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)24小時接受申報，納稅人可登錄北京市地稅局的官方網(wǎng)站點擊“年所得12萬元自行申報”欄目，就可按照提示進行申報。申報時間截至3月底。

■不如實申報將受罰

地稅部門提醒，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，年所得12萬以上的納稅人未在限期內(nèi)申報的，一經(jīng)查出，稅務(wù)機關(guān)將責令限期改正，并處2000元以下罰款;情節(jié)嚴重的處2000元以上10000元以下罰款。

同時，由于納稅人不進行納稅申報，因此造成不繳或者少繳稅款的，稅務(wù)機關(guān)將追繳其不繳或者少繳的稅款、滯納金，并處不繳或者少繳稅款的50%以上5倍以下的罰款。

其實，統(tǒng)計全年的股票買賣數(shù)據(jù)并不難，證券營業(yè)部的系統(tǒng)都可以打印出一年來的賬戶交易數(shù)據(jù)。地稅部門還提示，將連續(xù)記錄納稅人的納稅申報行為，建立納稅人信用檔案，并將其作為個人信用的重要評價內(nèi)容。