概述

作為實現(xiàn)與市場同步成長的一種投資方式的指數(shù)基金，越來越受到廣大投資者的廣泛關(guān)注和青睞。以往，投資指數(shù)基金通常有以下四種方式：開放式指數(shù)基金、封閉式指數(shù)基金、ETF基金、LOF指數(shù)基金?，F(xiàn)在，又出現(xiàn)了第五種方式，即聯(lián)接基金。

一位國際基金研究機構(gòu)的分析師認為，成熟市場上也有一些ETF聯(lián)接基金，“創(chuàng)新產(chǎn)品令國內(nèi)投資者有了更多選擇。”聯(lián)接基金的三類投資范圍:跟蹤同一標的指數(shù)的組合證券(即目標ETF);標的指數(shù)的成份股和備選成份股;中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券品種。同時，ETF聯(lián)接基金財產(chǎn)中，目標ETF不得低于基金資產(chǎn)凈值的90%。“它更類似于增強指數(shù)基金。”一位國內(nèi)券商基金分析師認為，90%的基金資產(chǎn)用來投資、跟蹤指數(shù)，10%的基金資產(chǎn)通過主動管理來強化收益。

 定義

聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財產(chǎn)投資于跟蹤同一標的指數(shù)的ETF(即目標ETF)，密切跟蹤標的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，采用開放式運作方式的基金。它相當于基金中的基金(FOF)。

聯(lián)接基金的優(yōu)點

(一)投資費用低：

由于聯(lián)接基金不會對投資ETF的資產(chǎn)部分向投資者收取管理費和托管費，因此，避免了重復收費;同時，作為一種指數(shù)基金，聯(lián)接基金的整體費用水平也比較低，為銀行投資者通過了低成本、高便利度的ETF投資方式。

(二)可滿足投資者定投的需求：

指數(shù)基金是最適合定投的基金品種之一。聯(lián)接基金發(fā)行后，投資者便能象其它開放式基金一樣輕松在銀行開展定投，平攤風險。

(三)能滿足投資者轉(zhuǎn)換的需求：

聯(lián)接基金在開放轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)后，投資者還能根據(jù)對不同市場階段的收益預(yù)期及個人偏好，在聯(lián)接基金與同一基金公司發(fā)行的其它基金之間進行靈活的轉(zhuǎn)換，優(yōu)化資產(chǎn)配置，從而使得收益最大化。