基金的申購和贖回一般都采取“未知價”原則，即申購和贖回以申請當(dāng)日收市后的基金份額資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算其買入的基金份額或賣出所獲得的金額。而該基金份額資產(chǎn)凈值于第二天才公布。因此，投資者在當(dāng)日交易時間買賣基金時，只知道上一日的基金份額資產(chǎn)凈值，并不知道當(dāng)日交易的確切價格。

采用“未知價法”，是為了避免投資者根據(jù)當(dāng)日的證券市場情況決定是否買賣，而對其他基金持有人的利益造成不利影響。舉例來說明，如果開放式基金的買賣采用 “歷史價”法，即根據(jù)當(dāng)日公布的前一日的基金份額資產(chǎn)凈值來申購和贖回，那么，在當(dāng)日證券市場價格上漲的情況下，基金份額凈值會隨之增加，而因為是按當(dāng)日已公布的前一日的凈值計價，投資者只需付出較少的資金就可實現(xiàn)當(dāng)日上漲后的凈值;而當(dāng)證券市場下跌時，投資者贖回就會避免當(dāng)日凈值下跌的損失。這樣有可能引起套利的行為，對基金的長期投資者不利，同時也不利于基金的穩(wěn)定操作和基金份額凈值的穩(wěn)定，所以我國開放式基金的買賣都采用“未知價法”，按次一日公布的基金份額凈值計算申購贖回的價格。