配置基金

配置型基金既投資股票又投資于債券,其風(fēng)險(xiǎn)收益特征既不同于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的股票型基金,也不同于低風(fēng)險(xiǎn)低收益的債券型基金。這種基金主要的特點(diǎn)在于它可以根據(jù)市場(chǎng)情況更加靈活的改變資產(chǎn)配置比例，實(shí)現(xiàn)進(jìn)可攻退可守的投資策略，投資于任何一類證券的比例都可以高達(dá)100%。

我國(guó)新成立的基金中, 大部分為配置型基金,至2004年8月20日,配置型基金家族已經(jīng)有了51名成員。在這些配置型基金中,資產(chǎn)配置風(fēng)格又呈現(xiàn)兩類明顯的差別: 大部分基金持有較多的股票,因此在股市上漲的時(shí)候業(yè)績(jī)較好;少部分基金則資產(chǎn)配置比較保守,持有較多的債券,因此其雖然在股市上漲的時(shí)候表現(xiàn)一般甚至落后,但在股市下跌的時(shí)候則顯現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性。股票型基金和配置型基金是關(guān)鍵是購(gòu)買股票的比例和行業(yè)與區(qū)別，但都是投資于股票市場(chǎng)的。

 配置型基金的作用

投資配置型基金，可以充分利用基金管理人的專業(yè)優(yōu)勢(shì)對(duì)股票、債券等大類資產(chǎn)進(jìn)行配置，股票市場(chǎng)存在投資機(jī)會(huì)時(shí)則擴(kuò)大股票投資的比例，較大程度獲取股票市場(chǎng)收益;當(dāng)債券市場(chǎng)存在投資機(jī)會(huì)時(shí)則加大債券投資比例，以獲取債券市場(chǎng)的較大收益。綜合而言，是通過(guò)基金管理者的選擇較大程度上獲取證券市場(chǎng)投資收益并且控制風(fēng)險(xiǎn)。

配置型基金的分類

積極配置型基金

投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn); 且固定收益類資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例<50%

保守配置型基金

投資于股票、債券以及貨幣市場(chǎng)工具的基金，且不符合股票型基金和債券型基金的分類標(biāo)準(zhǔn); 且固定收益類資產(chǎn)占資產(chǎn)凈值的比例≥50%